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    “雙十一”紙貴,包裝紙價、造紙概念股“比翼雙飛”

    文章來源:本站 發布時間:2019-10-24 點擊數:

           “雙十一”購物節將至,有人歡喜有人愁,各家快遞公司就被包裝紙的價格愁白了頭!奥尻柤堎F”現象再現江湖,原紙供應商手握話語權,下游企業甚至出現一貨難求的窘境。
    紙價上漲的同時也直接增大了快遞運輸的成本,百家解盤之前的文章《快遞費漲了?不怕!選好這幾只股,剁手也照樣“買買買”》中就提到:臨近“雙十一”,中通、韻達紛紛宣布因受運輸成本增加、人工成本提升、原材料價格上漲等多種因素影響,因此需要調整快遞價格。
    對此,百家解盤名師分析:快遞行業的興起大大增加了瓦楞紙和箱板紙的需求,同時“禁廢令”的出臺也對供應面造成影響,從而帶動了紙價的集體反彈?紤]到廢紙進口額度暫未明朗,四季度國內廢紙仍將維持漲價趨勢,而供給端因環保壓力不減,短期行業無大規模新增產能投放,依然偏緊,紙價有望延續上行格局,利好相關概念股。
    漲幅巨大,“紙”高氣昂
    今年4月以來紙價進入上行通道,8-9月紙價突然提速。8月份全國大部分紙廠進行了3至4次提價,包括瓦楞紙、白板紙、生活紙、新聞紙、銅版紙在內的原紙,漲幅在300元-900元/噸不等。9月延續漲價態勢,短短一個月內瓦楞紙價格大幅上漲1100-1300元/噸不等。
    進入10月份,紙業公司再次提價加速。10月11日-13日,全國58家紙企上調廢紙價格50-200元/噸,只有個別紙企下調廢紙價格,廢紙價格呈整體上升趨勢。
    有數據顯示,目前瓦楞紙均價為5713元/噸,自去年10月14日的3105元/噸至今,漲幅達84%。箱板紙均價為6200元/噸,而去年10月箱板紙均價約3300元/噸,漲幅近88%。
    “洛陽紙貴”為哪般
    2016年下半年,國內造紙業迎來漲價潮,從上游造紙廠,到下游紙箱以及終端客戶群均被卷入其中,F階段鄰近“雙十一”,包裝紙價格還會有所提升。
    紙價上漲的主要原因一方面是現階段木漿等原材料、煤炭、運費的價格上漲,造紙企業面臨成本壓力。另一方面,造紙行業淘汰落后產能和日趨嚴格的環保政策迫使部分中小企業退出市場。行業集中度不斷提升,大廠在市場因素下,議價能力正在提升,毛利率隨著增強。
    值得注意的是,今年8月中旬,環保部發布的新版《進口廢物管理目錄》中,未經分揀的廢紙已從限制進口調整為禁止進口,回收紙及紙板包括廢特種紙被列入了“禁入名單”。同時,由于環保因素,國內紙箱廠已經從2010年的3300多家減少到目前2000家左右,紙箱供應大大減少。一時間,國廢(國內廢紙)身價不斷飆升,市面上能回收上來的廢紙越來越少了。
    中銀國際研究公司董事長曹遠征對此表示,紙箱生產是個高污染產業,現在強調環保,于是就需要提高技術,生產無污染的產品,這需要一個過程,這時候它供給量會減少,于是紙價也會上漲,特別在紙箱瓦楞紙反映是最強烈的,其他的紙漲價幅度并不是很高。同時,有需求拉升的因素,現在電商發展很快,然后都要用紙箱來包裝,那么這個需求因素也助長了價格上升。
    百家解盤名師分析,在當前的市場環境下,不達標中小企業退出市場,有利于提升行業集中度,行業競爭有望進一步規范化,形成良好的行業循環。而對于造紙類上市公司來說,將是擴大規模、增強盈利能力的良機,高景氣度將得到延續。
    造紙板塊或有新一波行情
    今年以來,從造紙行業的市場表現來看,部分上市公司股價上漲幅度較大,其中,榮晟環保和集友股份的漲幅超過了300%。華泰股份、山鷹紙業、太陽紙業、博匯紙業以及晨鳴紙業等行業龍頭漲幅均超過了滬深300指數。
    盡管紙價早期漲幅已經較大,但考慮漿價的反彈及旺季的到來,木漿級紙張(銅版/膠版/白卡紙)新一輪漲價剛起步,漲價趨勢可能持續到明年初。對于板塊的后市機會,造紙板塊龍頭公司明年業績增長確定性強,估值仍具備一定吸引力,明年仍有穩定的業績增長,主要來自其在產業鏈的持續外延布局。
    看好龍頭紙企業績持續提升和板塊景氣提升,建議關注山鷹紙業、晨鳴紙業、太陽紙業。
    名師點評
    紙價的上漲帶來了一定的盈利模式,有了盈利模式之后就有了炒作基礎。之前的稀土、維生素都符合這樣的一個邏輯。因此造紙板塊還是值得去關注的。

      撫順環城包裝制品廠
      電話:15566299992 13324138411
      地址:遼寧省撫順市順城區河北鄉方曉村  
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